这只羚羊，她原是我叔父的女儿，她和我之间有着血统的关系。在她还是少女的时候，我便娶她为妻。我们结婚后，过了三十年的夫妻生活，却没有生育子女，我才另娶一妾，生下一个男孩。这孩子眉清目秀，象太阳一样漂亮可爱。我认真抚育，待他年满十五岁的那年，我携带许多商品出外经商。我叔父的女儿——这只羚羊，她幼年时学过魔术，因此，她就趁我不在，用魔法把我的儿子变成一头小牛，把他母亲变成一头黄牛，一并交给牧人，送往牧场饲养。这当中经过了一段漫长的岁月，我旅行归来，追问小妾和儿子的下落。她说：“你的小妾死了，你的儿子逃亡在外，至今不知下落。”从此我就终日伤心饮泣，整整熬了一个年头。到了牺牲节的时候，我叫人到牧场里，命令牧人拣头肥胖的黄牛供我做牺牲之用。牧人果然牵来一头肥壮的母牛，它却原来是我的中了魔法的小妾。当时我卷起袖子，拿刀去宰，却见那黄牛淌着眼泪，哞哞地狂叫不已。我觉得奇怪，站在一旁冷眼观看，不忍心宰它，就对牧人说：“去，给我另牵一头来。”当时我叔父的这个女儿嚷道：“牧场里没有比这头再好再肥的了，还是宰掉它吧。”我走过去要宰，黄牛又狂叫起来，我便吩咐牧人去宰。牧人宰了那头母牛，剥开皮一看，不见肌肉和脂肪，却全是皮毛和骨头。这时候我虽然懊悔已不济事，便把那堆皮毛和骨头送给牧人，教他另选一头肥壮的小牛来。这回他可把我儿子给带来了。那头小牛一见我，挣断了绳索，奔到我面前，恋恋不舍地依附我，淌着眼泪，哞哞地叫个不止。我不忍心宰它，便对牧人说：“留下这头小牛，给我另牵一头黄牛来。”当时我叔父的女儿——这只羚羊又嚷起来：“今天是隆重的节日，必须宰一头顶好的牛，还是宰了这头小牛吧，我们牧场里没有比这头小牛更肥更好的了。”
“刚才我依你宰了那头黄牛，情况怎么样？根本没有一点好处，大家都失望了，我自己也懊悔到极点。这次我可不能听你的话再宰这头小牛了。”
“指安拉起誓，今天这样隆重的节日，非宰它不可。要是不宰它，你就不算是我的丈夫，我也不是你的妻室了。”
她说出这么强硬的话，我不知道她是什么居心，于是拿起屠刀，走到小牛面前——
山鲁佐德讲到这里，已经天亮，就不再讲下去了。敦亚佐德说道：“姐姐，你讲的这个故事多么美丽！多么甜蜜！多么有趣啊！”“要是主上开恩，”山鲁佐德说，“让我活下去，那么来夜我要给你们讲的故事，比这个更有趣呢。”国王听了两姊妹的谈话，想道：“指安拉起誓，我暂且不杀她，等她讲完下面的故事以后再说。”他们就这样讲了一夜。清晨，国王临朝视政，宰相挟着寿衣进宫，准备去收拾女儿的尸首。他见国王埋头理政，发号施令，直到傍晚，却不见把寻找女子的命令吩咐下来，觉得非常惊奇。当天夜里，国王进后宫去安息。敦亚佐德对山鲁佐德说道：“姐姐，请你继续把商人和魔鬼的故事讲给我们听吧。”“如果主上许可，”山鲁佐德说，“我是非常愿意讲的。”国王听了，说道：“好的，你讲吧。”于是山鲁佐德就继续讲了下去：
我要宰那头小牛，但是不忍心下手，便吩咐牧人：“把这头小牛牵去，跟其他的牛一块儿饲养吧。”当时的各种情况，我叔父的女儿——这只羚羊，她是亲眼看见的，她并且屡次撺掇：“这头小牛肥得很，宰掉它吧。”我可是不忍心宰，还是教牧人把它带走了。
次日，我在家中，正感到闷闷不乐，牧人忽然来到，对我说：“老爷，有件事报告你；这件事不但会使你欢喜快乐，而且对我也是再好不过的。”“什么事？你说吧。”我吩咐他。他说：“老爷，我有个女儿，她幼时跟一个与我们同居的老太婆学过魔术。昨天我奉你的命把那头小牛牵回去，我的女儿一见它，便捂着脸失声痛哭，接着又狂笑起来。她说：‘父亲，你不重视我的尊严，这才把生人带来见我呀！’我问她：‘生人在哪儿？你怎么哭一会又笑起来呢？’她说：‘你带来的这头小牛，它原是我们主人的儿子，因为中了魔法，才变成小牛的。他的大娘在他母子身上施了魔法，这是使我发笑的原因；至于我伤心痛哭，那是为了可怜他的母亲。为什么他的父亲要宰了她呢？’我听了女儿的话，十分惊奇，所以今朝天刚亮，便赶来向你报告。”
我听了牧人的报告，欣喜若狂，如痴如醉，立刻随牧人到他家中。他的女儿迎接我，吻我的手。那头小牛也走过来，恋恋不舍地依附我。我问她：“你所说的这头小牛的遭遇，都是事实吗？”她说：“不错，老爷，它是你的儿子，你的心肝呀！”我说：“小姑娘，你若解救了他，我便把牧场中在你父亲管理下的牲畜和财物，全部送给你。”她微笑着说：“老爷，我没有贪财的念头，我只是提出两个条件：第一，把我许配给他做妻子；第二，让我把魔法施在你妻子身上，把她锁起来；因为她作恶成性，必须这样，我才放心得下。”我说：“你提出的两个条件，我全同意。除此之外，凡是你父亲替我管理的那些牲畜和财物，也全都送给你。至于我的妻子，你即使杀了她也是合法的。”
牧人的女儿得到我的同意，使用一个碗，装满水，念了咒语，把水洒在小牛身上。她边洒边说：“你要是有生以来就是小牛，那就不必变化；如果你是中了魔法，那么凭着安拉的允许，你快恢复原状吧。”她说罢，小牛果然摇身变成了人。这时候我坐下来，把儿子搂在怀里，说道：“指安拉起誓，儿啊，你的大娘是怎样危害你们母子的？告诉我吧。”他就把前后的事情从头说了一遍。我说：“儿啊，这是安拉差人来解救你，恢复你应有的权利哪。”于是我把牧人的女儿娶为儿媳妇，让她用魔法把我的老婆变成这只羚羊。她当时说：“这是美丽可爱的形象，不是惹人讨厌的毒蛇猛兽。”
我的儿媳妇在家里生活了一段时期，便瞑目去世。她死后，我的儿子便旅行到印度，那就是与你发生纠葛的这位商人的家乡。我带着这只羚羊，从一个地方旅行到另一个地方，离乡背井，在外流浪，探听我儿子的消息。我就在这样的情况下，被命运驱使到这里，看见商人坐在树下伤心哭泣。这便是我的故事。
魔鬼听了第一个老人和羚羊的故事，说道：“这个故事奇怪得很，看你的情面，免了他三分之一的罪过好了。”
这时候第二个老人——两条猎犬的主人，趁机向前，对魔鬼说道：“我给你讲一讲我自己和两个哥哥——这两条猎犬的故事吧，如果你认为离奇古怪，求你看我的情面，把商人的罪过免掉三分之一吧。”魔鬼道：“你的故事如果真是奇怪的，我就答应你的请求。”